商情

当前位置/ 首页/ 行业资讯/商情/ 正文

下一个“11超日债”是谁?

*ST超日3月4日晚间公告称,“11超日债”本期利息将无法于原定付息日2014年3月7日按期全额支付,仅能够按期支付共计人民币400万元。至此,“11超日债”正式宣告违约,并成为国内首例违约债券。
公告显示,*ST超日于2012年3月7日发行的“11超日债”至2014年3月6日将期满2年,第二期利息原定付息日为2014年3月7日,利息金额共计人民币8980万元,每手“11超日债”(面值1000元)应派发利息为人民币89.80元。该债券的发行规模为10亿元,票面利率为8.98%,保荐人、主承销商、债券受托管理人为中信建投。
*ST超日说,鉴于公司仅落实付息资金共计400万元,因此将于付息日就每手“11超日债”派发利息4.00元。也就是说,付息比例仅为4.5%。
至此,“11超日债”正式成为国内首例违约的债券。这同时也宣告“中国式”刚性兑付的最为核心的领域—公募债务的“零违约”被正式打破。稍早之前,“11超日债”债权人已经向深圳市中院提起诉讼,状告深交所和中信建投证券,不过已经被驳回起诉。
 
 尽管对于超日债违约市场已有预期,在停牌前,该债券价格只剩60多元;停牌后,根据虚拟估值,价格更是跌到了40多元(债市仅有此一例)。但在超日债违约欠付利息后,还是引起了机构投资者对民企、资质不高信用债的警惕. 
 
照相关规定,若债券发行主体连续2年亏损,相关债券将被暂停上市交易。 换句话说,待华锐风电年报正式披露后,该公司自2011年12月27日(起息日)发行的总规模达28亿元的2只5年期债券——“11华锐01”(26亿元规模)和“11华锐02”(2亿元规模)——正面临因华锐风电2013年续亏而暂停上市的风险。公司预约年报日是4月22日,距今只有一个多月。 2亿规模的“11华锐02”于2016年到期,但另一只26亿规模的“11华锐01”是以“3+2”形式发行,即5年期债券在第3年可以回售,投资者于2014年12月27日便可以对“11华锐01”行使回售权。而暂停上市不会影响债券的回售。 
 
《每日经济新闻》引述一名证券分析师介绍,华锐风电“被暂停交易的话,如果公司没办法继续扭亏,行业没有好转,持有华锐债的风险不言而喻。”此外,国泰君安债券分析师徐寒表示:“华锐风电因为大股东持股比例低,如果风电行业不出现大的改善的话,其违约风险无疑将上升。” 公开资料显示,华锐风电第一大股东为“大连重工起重集团有限公司”,目前持股占上市公司总股本16.86%,而大连重工的实际控制人是大连市国资委。 据《证券日报》报导,华锐目前正在藉业务开拓、项目竞标、生产管理等方面希望实现业绩大幅改善,但从基本面来看,华锐风电危机四伏。其业绩预告显示,2013年,公司在手订单执行延迟,装机量少。同时,公司还计提坏账准备及发生财务费用约9亿元、增加维护费用约6亿元、计提因相关资产等可能的损失5.5亿元左右。 该报引述券商分析师表示,市场预期华锐业绩很难在短期内扭转,华锐两只债券“一方面面临不能按期偿付的风险;另一方面则面临暂停上市后,丧失流动性的风险。”
 
 除了“11华锐01”和“11华锐02”,据日前《北京商报》报导,天威保变发行的“11天威债”;珠海中富发行的公司债“12中富01”;湘鄂情发行的“12湘鄂债”等公司债均因发行人在过去两年来公司业绩连续巨额亏损,甚至接近资不抵债而被列入负面清单或暂停上市等退市风险警示。 中信建投宏观债券研究首席分析师黄文涛告诉《每日经济新闻》:“未来注定还有一些信用评级下调、连续两年亏损、技术违约的事件接连发生。”

欢迎关注我们的微信公众号

微信公众号